NOTICIAS SOBRE EL TRADING DE FOREX: ¿POR QUÉ SON TAN IMPORTANTES LOS DIFERENCIALES Y EL DESLIZAMIENTO?

El trading de noticias en el mercado Forex (FX) se refiere a la práctica de ejecutar operaciones basadas en las noticias económicas anticipadas o reales que impactan en los mercados de divisas globales. Esta estrategia aprovecha la volatilidad y el impulso generados inmediatamente antes, durante o después de la publicación de datos económicos, como cifras de empleo, informes de inflación y decisiones de los bancos centrales.

Los operadores monitorean los calendarios financieros para prepararse para próximos eventos de alto impacto, incluyendo:

• Nóminas no agrícolas (NFP) en EE. UU.
• Decisiones sobre tasas de interés de los principales bancos centrales (por ejemplo, la Reserva Federal, el BCE)
• Índice de Precios al Consumidor (IPC) e informes de inflación
• Anuncios del Producto Interno Bruto (PIB)
• Cifras de la tasa de desempleo

La idea es simple: las noticias influyen en el sentimiento y las expectativas de los operadores, lo que a su vez mueve los tipos de cambio. Por ejemplo, un informe de empleo mejor de lo esperado podría generar especulaciones sobre un aumento en las tasas de interés, lo que anima a los operadores a comprar la divisa. Por el contrario, las cifras decepcionantes o los indicios de debilidad económica pueden provocar una venta generalizada de la moneda de un país.

El trading de noticias abarca varios enfoques, entre ellos:

• Posicionamiento prenoticia: Abrir una operación antes de la noticia, anticipando un resultado.
• Operación de picos: Reaccionar a los datos de las noticias tan pronto como se publican, a menudo mediante sistemas automatizados.
• Desvanecer el movimiento: Operar con la reversión que puede seguir tras la reacción exagerada inicial del mercado.

Este estilo de trading suele atraer a especuladores a corto plazo y operadores algorítmicos que prosperan con breves estallidos de volatilidad. Sin embargo, si bien existe el potencial de obtener ganancias, el trading de noticias no está exento de riesgos únicos, entre los que destacan los diferenciales y el deslizamiento.

Uno de los principales desafíos que enfrentan los operadores durante las noticias de alto impacto es la expansión del diferencial entre oferta y demanda. El diferencial es la diferencia entre el precio de compra (demanda) y el precio de venta (oferta) de un par de divisas. En condiciones normales de mercado, los principales pares de divisas, como el EUR/USD o el USD/JPY, tienen diferenciales ajustados, a menudo de tan solo 0,1 a 1 pip en plataformas de corretaje de renombre. Sin embargo, durante eventos noticiosos de alta volatilidad, los diferenciales pueden aumentar drásticamente. Esto se debe a que:

• Los proveedores de liquidez retiran o ajustan sus cotizaciones para tener en cuenta la incertidumbre
• La volatilidad del mercado aumenta el riesgo para los brókeres y los proveedores de liquidez
• La disminución de la cartera de órdenes crea brechas en los niveles de precios de ejecución

Esta ampliación puede generar costos de operación sustanciales. Por ejemplo, si un operador anticipa un movimiento de 10 pips a su favor en una operación de noticias, pero el diferencial se amplía a 5 pips en cada dirección, sus ganancias no realizadas podrían verse completamente absorbidas por los costos de transacción de entrada y salida.

Además, muchos brókeres adoptan un modelo de precios de "mejor esfuerzo" durante eventos noticiosos importantes, lo que significa que ya no garantizan los diferenciales de ejecución típicos que se observan durante el horario de mercado habitual. Esto es especialmente cierto para las órdenes de mercado, que pueden verse significativamente afectadas.

Los operadores suelen mitigar este riesgo mediante:

• Seleccionar brókers que ofrezcan spreads fijos durante períodos de volatilidad.
• Evitar las órdenes de mercado y, en su lugar, colocar órdenes limitadas o stop-limit.
• Ampliar los niveles de stop-loss y take-profit para adaptarse a las fluctuaciones temporales de precios.

En el contexto de los sistemas de trading automatizados o los Asesores Expertos (EA), la expansión dinámica de los spreads puede generar falsos positivos o stop-outs, especialmente si el algoritmo está calibrado para condiciones normales de mercado. En tales casos, el spread por sí solo puede determinar la ganancia o la pérdida, independientemente de la dirección del mercado o de las noticias.

Por lo tanto, comprender y anticipar la dinámica de los spreads es esencial para cualquier estrategia de trading basado en noticias. Sin una consideración cuidadosa de los escenarios de spread, incluso una operación perfectamente sincronizada basada en una interpretación correcta de los datos puede resultar en una pérdida neta.

Junto con la expansión del spread, el deslizamiento es otro gran obstáculo en el trading con noticias. El deslizamiento ocurre cuando la orden de un operador se ejecuta a un precio diferente al cotizado o esperado. Es una característica natural de los mercados con movimientos rápidos, especialmente durante los milisegundos posteriores a las publicaciones económicas.Por ejemplo, si un operador coloca una orden de mercado para comprar GBP/USD a 1,2700, pero el volumen es insuficiente a ese precio debido a una rápida fluctuación de precio, la orden podría ejecutarse al siguiente precio disponible, por ejemplo, 1,2710. Esa diferencia de 10 pips es el deslizamiento negativo y representa una pérdida directa de la rentabilidad proyectada.

Existen dos tipos principales de deslizamiento:

• Deslizamiento negativo: El precio ejecutado es peor de lo esperado.
• Deslizamiento positivo: El precio ejecutado es mejor de lo esperado (relativamente raro en condiciones de noticias).

El deslizamiento es más agudo en las órdenes de mercado, pero también puede afectar a las órdenes de stop-loss y stop-entry, que se convierten automáticamente en órdenes de mercado una vez activadas. Durante picos momentáneos de volatilidad, el precio puede experimentar una brecha entre múltiples niveles de liquidez, lo que resulta en una ejecución muy alejada de la entrada prevista por el operador.

El impacto del deslizamiento puede ser grave en el trading con noticias, donde el horizonte de la operación suele ser de tan solo minutos o incluso segundos. Un deslizamiento de 10 pips tanto al entrar como al salir de una operación a corto plazo podría eliminar por completo el margen de beneficio.

Varios factores contribuyen al deslizamiento durante las noticias:

• Latencia: Retraso entre la colocación de la orden y la ejecución del bróker
• Vacío de liquidez: Ausencia de órdenes coincidentes a los niveles de precio esperados
• Modelo de ejecución del bróker: El uso de creadores de mercado frente a ECN/STP influye en la gestión del deslizamiento

Para gestionar el deslizamiento, los operadores experimentados emplean las siguientes técnicas:

• Usar órdenes limitadas, que garantizan el precio de ejecución, pero no la ejecución en sí.
• Evitar la entrada de operaciones durante el primer minuto de la publicación de la noticia
• Probar la velocidad de ejecución y el deslizamiento con una demo Cuenta en la plataforma del bróker específico
• Trabajar con brókers que ofrecen esquemas de protección contra deslizamientos

En resumen, el deslizamiento no es solo un inconveniente en el trading de noticias, sino un factor determinante de la viabilidad. La diferencia entre los precios de ejecución proyectados y los reales puede convertir regularmente una configuración aparentemente rentable en negativa. Por lo tanto, un tamaño de posición disciplinado, el uso cauteloso de las órdenes de mercado y el backtesting con datos históricos de deslizamientos son componentes esenciales de una estrategia exitosa de trading de noticias.