SESIONES Y VOLATILIDAD DEL MERCADO FOREX: EXPLICACIÓN
Descubra cómo cambia la volatilidad de las divisas en las sesiones de Asia, Londres y Nueva York en el mercado de divisas.
El mercado de divisas (forex) opera las 24 horas del día, los cinco días de la semana, y esta actividad continua se debe a la naturaleza global del mercado de divisas. Sin embargo, dentro de este ciclo continuo, los operadores identifican períodos específicos denominados "sesiones de forex" (a saber, las sesiones asiática, de Londres y de Nueva York), que corresponden al horario comercial de los principales centros financieros. Comprender estas sesiones es fundamental para gestionar el riesgo e identificar oportunidades de trading.
Existen cuatro sesiones clave de forex reconocidas a nivel mundial. Estas incluyen:
- Sesión de Sídney: La sesión de Sídney, que abre la semana bursátil, conecta el fin de semana con la sesión asiática. La actividad aquí es generalmente baja.
- Sesión asiática (Tokio): Esta sesión, que abarca aproximadamente de las 00:00 a las 09:00 GMT, corresponde al horario comercial habitual en Tokio. Incluye mercados como Japón, China, Singapur y Hong Kong.
- Sesión de Londres: Activa desde aproximadamente las 08:00 hasta las 17:00 GMT, la sesión de Londres registra el mayor volumen de operaciones debido a que coincide con las sesiones asiática y de Nueva York.
- Sesión de Nueva York: Con una duración aproximada de 13:00 a 22:00 GMT, Nueva York alberga el segundo mayor volumen de operaciones de forex y coincide significativamente con la sesión de Londres.
El ciclo de mercado de 24 horas implica que la liquidez y la volatilidad varían a lo largo de estas sesiones. Las coincidencias, como el cuadrante Londres/Nueva York, tienden a generar la mayor actividad comercial, mientras que la sesión asiática suele ser más moderada. No obstante, cada sesión presenta su propia dinámica y características comerciales.
Cada sesión de negociación se ve influenciada por los datos económicos regionales, la política monetaria y el flujo de noticias. Por ejemplo, los pares del yen japonés tienden a ser más activos durante la sesión asiática, mientras que la libra esterlina y el euro muestran mayor movimiento durante la sesión de Londres. Asimismo, los datos económicos de Norteamérica impulsan la volatilidad durante el horario de Nueva York, especialmente para los pares basados en el dólar estadounidense.
Para tomar decisiones informadas, los operadores de forex observan el "reloj de la sesión" y programan sus estrategias en función de las horas que mejor se adapten a la liquidez, la volatilidad y los pares de divisas que desean operar.
La volatilidad en los mercados de divisas se refiere a la frecuencia y magnitud de las fluctuaciones de precios. Es una preocupación clave para los operadores de forex, ya que una mayor volatilidad puede ofrecer oportunidades rentables, aunque también conlleva un mayor riesgo. La volatilidad varía considerablemente a lo largo del día, dependiendo en gran medida de la sesión de forex abierta en un momento dado y del grado de superposición de los mercados globales.
Así es como se comporta típicamente la volatilidad durante cada una de las principales sesiones de trading de forex:
Sesión asiática (Tokio):
La sesión asiática suele ser más tranquila, con menores volúmenes de negociación y rangos de negociación más estrechos. Esto se debe en parte a la ausencia de grandes actores institucionales que dominen otras sesiones y a la limitada publicación de datos económicos. La volatilidad se observa principalmente en pares del JPY como el USD/JPY o el AUD/JPY, que son más sensibles a los acontecimientos regionales.
Sesión de Londres:
La sesión de Londres es la parte más activa de la jornada bursátil. Coincide con la apertura de los mercados europeos, que albergan una amplia gama de actividad institucional, comercial y especulativa. Un volumen significativo de operaciones de forex pasa por Londres, históricamente más del 35% del volumen diario. Como resultado, esta sesión registra amplios movimientos de precios en los principales pares como el EUR/USD, el GBP/USD y el USD/CHF.
La volatilidad alcanza su punto máximo durante la sesión de Londres no solo debido a los informes económicos europeos, sino también a la coincidencia con el final de la sesión asiática y el comienzo de la sesión norteamericana. Muchos operadores prefieren esta sesión por su liquidez y spreads reducidos.
Sesión de Nueva York:
La volatilidad continúa siendo fuerte durante la sesión de Nueva York, especialmente durante su primera mitad, que coincide con la de Londres. Este solapamiento (de 13:00 a 17:00 GMT) representa la mayor liquidez del día de trading de forex y es cuando las principales publicaciones económicas de EE. UU. dominan la confianza del mercado. Los movimientos en los pares basados en el dólar estadounidense tienden a ser pronunciados, y los operadores intradía suelen centrarse en esta ventana.
Tras el cierre de Londres, la segunda mitad de la sesión de Nueva York presenta una liquidez reducida y, a menudo, una volatilidad menor. Sin embargo, eventos ocasionales, como acontecimientos políticos o fluctuaciones en los precios de las materias primas, aún pueden estimular la actividad.
Otros factores influyentes:
- Períodos de solapamiento: Los momentos en que las sesiones bursátiles se solapan (como Londres/Nueva York) son los más volátiles.
- Noticias y datos: Los anuncios económicos clave, como las nóminas no agrícolas de EE. UU. o las decisiones del Banco Central Europeo, pueden aumentar temporalmente la volatilidad, independientemente del horario de la sesión.
- Participantes del mercado: La influencia de los fondos de cobertura, los bancos centrales y las empresas también varía a lo largo del día, lo que afecta la naturaleza de los movimientos de precios.
En última instancia, los cambios predecibles en la volatilidad a lo largo de las sesiones permiten a los operadores adaptar sus estrategias a diferentes marcos temporales y tolerancia al riesgo.
- Operaciones de rango: Uso de osciladores como el RSI o las Bandas de Bollinger para identificar puntos de entrada y salida dentro de rangos de precios estáticos.
- Trabajos de carry: Dado que esta sesión es relativamente estable, los operadores suelen realizar operaciones de carry, aprovechando los diferenciales de tipos de interés entre divisas como el AUD/JPY o el NZD/JPY.
Los operadores deben ser cautelosos ante movimientos repentinos causados por noticias inesperadas de la región Asia-Pacífico, en particular de Japón o China.
Estrategias de la sesión de Londres:
La sesión más líquida del día admite múltiples estrategias de trading. La alta volatilidad y el flujo activo de noticias favorecen los sistemas basados en rupturas y momentum. Considere:
- Estrategias de ruptura: A medida que aumenta el volumen de operaciones, las rupturas de los rangos nocturnos son comunes. Los operadores buscan acciones del precio que superen niveles técnicos bien definidos, a menudo utilizando zonas de soporte/resistencia o indicadores de volatilidad.
- Sistemas de seguimiento de tendencias: Estos sistemas prosperan cuando la volatilidad se alinea con un movimiento direccional dominante. Los indicadores basados en el volumen ayudan a confirmar la dirección del precio, especialmente durante períodos de informes económicos sólidos.
El trading con noticias también se utiliza ampliamente durante esta sesión. Por ejemplo, las cifras del PIB del Reino Unido o las actualizaciones de política monetaria del Banco Central Europeo pueden influir decisivamente en pares como el EUR/GBP o el GBP/USD.
Estrategias para la sesión de Nueva York:
Con el mercado estadounidense abierto y superpuesto al de Londres, se producen movimientos bruscos y, a menudo, grandes, ideales para operadores a corto plazo y enfoques centrados en las noticias. Estrategias a considerar:
- Operaciones con noticias: Realizar operaciones rápidas en torno a la publicación de datos en EE. UU., como las nóminas no agrícolas o el IPC. Esta estrategia requiere disciplina, una gestión adecuada del riesgo y una ejecución rápida.
- Scalping: Para los operadores con plataformas rápidas, el scalping a corto plazo de pares principales líquidos como el EUR/USD durante periodos de alta liquidez puede ser efectivo.
Una vez que el mercado de Londres cierra, la liquidez cae drásticamente, lo que hace que el entorno sea menos ideal para estrategias de ruptura o impulso. Los operadores que operan durante la tarde en Nueva York suelen optar por metodologías de bajo riesgo centradas en la consolidación.
Horario y disciplina de la sesión:
Los operadores experimentados suelen elegir una sesión que se ajuste a su zona horaria y personalidad. Los operadores más agresivos podrían preferir la volatilidad de la sesión de Nueva York, mientras que aquellos que valoran la estabilidad podrían centrarse en el horario asiático. Es importante destacar que, independientemente del momento o la estrategia, es esencial aplicar de forma consistente los principios de gestión de riesgos, incluyendo los stop loss y el dimensionamiento de las posiciones.
Al comprender el ritmo único de cada sesión de forex, los operadores pueden adaptar mejor sus estrategias a los momentos en que ciertos pares de divisas son más activos y el entorno del mercado se adapta a su estilo de trading.
